Asymptotic Analysis of Trading Fees in CFMM
本文聚焦去中心化金融（DeFi）中最主流的交易机制——自动做市商（AMM）与恒定函数做市商（CFMM），指出既有研究大多在忽略交易手续费的前提下分析流动性提供者（LP）的损益，而对费率本身的定量刻画明显不足。作者围绕一个核心问题进行理论建模
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← 返回所有主题Quantifying Observable High-Frequency Swapping on Arbitrum
该论文研究以太坊 Layer-2 rollup 时代出现的新型链上交易行为。作者指出，Arbitrum 等 rollup 以确定性排序、亚秒级出块和极低 gas 费取代了传统内存池竞争，虽抑制了经典 MEV，却催生了此前未被系统识别的行为模
The Privacy Subsidy in Continuous-Time Kyle: Cumulative Welfare under Noise-Perturbed Order-Flow Observation
本文将Nakamura (2026) 在单期Kyle模型中提出的隐私补贴封闭形式解推广至连续时间框架。研究背景是自动化做市商（AMM）在面对噪声订单流时的隐私与市场效率权衡。核心问题：在连续时间Kyle模型中，当做市商观察到被独立布朗运动扰