Asymptotic Analysis of Trading Fees in CFMM
本文聚焦去中心化金融（DeFi）中最主流的交易机制——自动做市商（AMM）与恒定函数做市商（CFMM），指出既有研究大多在忽略交易手续费的前提下分析流动性提供者（LP）的损益，而对费率本身的定量刻画明显不足。作者围绕一个核心问题进行理论建模
#AMM
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← 返回所有主题The Privacy Subsidy: Kyle's $λ$ under Noise-Perturbed Order-Flow Observation
该论文研究隐私保护加密货币交易所（如屏蔽自动做市商、批量交换拍卖、密封订单流拍卖）中，做市商观察到被高斯噪声扰动的订单流时的市场微观结构均衡。作者在 Kyle（1985）连续拍卖模型的基础上，引入一个承诺型贝叶斯做市商，其观察到的订单流被独